ELTIF 2.0 : UNE NOUVELLE OPPORTUNITÉ D’INVESTISSEMENT
Qu’est ce qu’un fonds européen d’investissement à long terme (FEILT) ?
Un fonds ELTIF (European Long-Term Investment Funds) ou FEILT (en Français) permet aux investisseurs privés éligibles d’accéder aux marchés non cotés et d’investir dans des actifs réels tels que l’infrastructure, l’immobilier ou encore les PME de manière indirecte.
Les fonds ELTIF introduits par le règlement européen en décembre 2015 étaient nés d’un besoin de financement de l’économie réelle en acheminant l’épargne des investisseurs privés vers des projets de long terme.
Ce sont des Fonds d’investissement Alternatifs (FIA) européens gérés par un Alternative Investment Fund Manager (AIFM) qui disposent d’un label long terme ELTIF.
En Janvier 2024, l’Union Européenne à décidé de proposer une nouvelle version de sa règlementation ELTIF (2.0) avec des règles de commercialisation plus étendues pour les investisseurs particuliers et des règles d’investissement plus souples pour les gérants.
Contexte des Fonds ELTIF
Les investisseurs institutionnels sont présents depuis longtemps sur ces marchés privés et diversifient leurs portefeuilles dans les actifs réels.
Le règlement ELTIF 2.0, vise à supprimer certains des obstacles qui empêchaient les investisseurs particuliers de bénéficier des mêmes opportunités potentielles.
La nouvelle règlementation ELTIF 2.0 impose des critères et des contraintes d’investissement, y compris des limites en ce qui concerne l’effet de levier, la concentration et le type d’investissements avec pour objectif de protéger les investisseurs particuliers. En contrepartie des performances attendues, ces produits présentent également un risque de perte en capital et leur liquidité n’est pas garantie.
EN RÉSUMÉ, POURQUOI INVESTIR DANS DES FONDS ELTIF ?
- Investir dans des actifs réels, simplement
- Faible corrélation avec les actions et obligations
- Un investissement long terme au service de l’économie
- Un ticket d’entrée plus accessible
Produit présentant un risque de perte en capital et une liquidité non garantie.
STRATÉGIES DU FONDS FCPI-ELTIF WENOVA TRANSITION
Une stratégie d’investissement dans le Résidentiel
UNE STRATÉGIE EN ADÉQUATION AVEC SON MARCHÉ
La stratégie centrale du Fonds Wenova Transition repose sur l’acquisition et la transformation d’actifs résidentiels sous-valorisés, via des sociétés non cotées, notamment des immeubles, maisons et appartements énergivores, hors d’état ou hors d’usage.
Notre objectif est de les rénover, restructurer et repositionner afin de répondre aux nouveaux usages tout en respectant les dernières normes énergétiques. Le Fonds ciblera également des opérations de changement d’usage avec comme objectif de développer de nouveaux lieux de vie.
En adoptant cette approche, le Fonds vise non seulement à valoriser le patrimoine immobilier ancien mais également à contribuer activement à sa rénovation énergétique.
Face à un parc immobilier résidentiel ancien et dégradé, devenu obsolète au fil des années et dans un contexte de transition environnementale à marche forcée, le marché résidentiel français présente des opportunités d’investissement et de création de valeur considérables pour des acteurs agiles et opportunistes.
En effet, sur les 37 millions de logements en France, seulement 28% affichent un Diagnostic de Performance Énergétique (DPE) supérieur à D*. Ainsi, combler ce déficit énergétique représente une formidable opportunité de création de valeur dans les années à venir.
ÉLÉMENTS CLEFS
- Performance annuelle cible de 8% (rendement et capital non garantis)
- Durée cible du fonds et période de blocage 6 ans (revenus capitalisés et valorisation semestrielle)
- Investissement minimum (Part A1) 2500 €
- Fiscalité :
- Éligible article 150-0 B ter du CGI (remploi de fonds propres)
- Éligible PEA et PEA-PME
- Hors champ de l’IFI
- Exonération d’IR sur les plus-values
- Taux d’IS réduit sur les plus-values
Marché cible : Ce produit est particulièrement indiqué au remploi de fonds propres ainsi qu’au placement des excédents de trésorerie des entreprises
PRINCIPAUX FACTEURS DE RISQUES
Profil de risque SRI : 6 sur une échelle de 7
- Risque de perte en capital
- Risque d’illiquidité des Actifs
- Risque lié à l’immobilier
- Risque de taux
- Risque de sous performance
- Risque lié à la gestion discrétionnaire
- Autres Risques